Einführung in ETFs Börsengehandelte Fonds (ETFs) ähneln Investmentfonds, da sie ein Portfolio von Aktien und anderen Wertpapieren darstellen. ETFs sind populär geworden, weil sie im Gegensatz zu Investmentfonds wie einzelne Aktien an der Börse gehandelt werden können und entsprechend niedrigere Provisionen und Gebühren haben. Es gibt eine Reihe verschiedener Arten von ETFs, die gehandelt werden können, und Händler sollten sich der Faktoren bewusst sein, die den Preis der von ihnen gehaltenen ETFs beeinflussen können.

Was ist ein ETF? Ein ETF oder börsengehandelter Fonds ist ein Korb einzelner Wertpapiere - wie Aktien, Anleihen oder sogar Optionen - ähnlich wie ein Investmentfonds. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden ETFs jedoch wie einzelne Aktien an der Börse gehandelt.

Das bedeutet, dass sich der Kurs eines ETF im Laufe des Tages ändert, genau wie die Aktienkurse, während die Kurse von Investmentfonds am Ende eines jeden Handelstages berechnet werden. ETFs haben in den letzten Jahren an Beliebtheit gewonnen, da sie immer häufiger angeboten werden. Viele Händler bevorzugen sie gegenüber Investmentfonds, weil sie niedrigere Provisionen und keine Verwaltungsgebühren haben.

Außerdem können Händler mit ETFs, wie auch mit Investmentfonds, ihre Portfolios diversifizieren, indem sie mehrere Anlageklassen oder mehrere Aktien aus einer oder mehreren Branchen halten. Wie können Händler die Vorteile von ETFs nutzen? Während börsengehandelte Arten von ETFs und wie man mit ihnen handelt für Anleger weitreichende Vorteile bieten, können sie auch für kurzfristige Händler ein Instrument sein, von dem sie profitieren können.

Mit ETFs können Händler breit angelegte Wetten auf einen Sektor oder eine Anlageklasse abschließen. Wenn ein Händler zum Beispiel glaubt, dass der Technologiesektor auf breiter Front steigen wird, kann er in einen ETF investieren, der viele Tech-Aktien enthält. Diese Art der breit angelegten Anlage in ETFs ist aus mehreren Gründen vorteilhaft. Erstens kann sie die Provisionen eines Anlegers begrenzen, da sie es ihm ermöglicht, effektiv mehrere Aktien in einem einzigen Handel zu handeln.

Zweitens kann sie die Abhängigkeit des Anlegers von Kursveränderungen bei einzelnen Aktien begrenzen - wenn der Sektor auf breiter Basis steigt, während ein einzelnes Unternehmen fällt, können die Händler immer noch einen Nettogewinn erzielen. Andererseits können börsengehandelte Fonds den Gewinn begrenzen, wenn ein einzelnes Unternehmen stärker steigt als der Durchschnitt und dieses Unternehmen im ETF-Portfolio unterrepräsentiert ist.

Daher ist es äußerst wichtig, dass Sie sich über die Art des ETF, mit dem Sie handeln, und über die Faktoren, die die Preise der darin enthaltenen Vermögenswerte beeinflussen können, im Klaren sind. Hebel-ETFs bilden in der Regel Aktien oder eine andere Anlageklasse in einem Wertverhältnis von 1:1 ab.

Arten von ETFs und wie man mit ihnen handelt

ETFs können jedoch auch Derivate von Wertpapieren, wie Optionen oder Futures, abbilden. Diese Arten von ETFs, die als gehebelte ETFs bekannt sind, können so gehebelt werden, dass jede Kursbewegung der zugrundeliegenden Aktie oder Ware den gewichteten Kurs des ETFs um einen multiplikativen Betrag verändern kann.

Gehebelte börsengehandelte Fonds haben oft einen Hebel von 2 oder 3 im Vergleich zu ihren Basiswerten, was sie risikoreicher, aber auch potenziell profitabler für Händler macht. Zeitverfall Händler, die in gehebelte ETFs investieren, die Aktienoptionen halten, müssen auch den mit diesen Optionen verbundenen Zeitverfall berücksichtigen. Optionen verlieren an Wert, wenn ihr Verfallsdatum näher rückt, wobei sich der Wertverlust beschleunigt, je näher das Verfallsdatum rückt.

Dies ist für Händler wichtig, da fremdfinanzierte ETFs diesen Zeitverfall widerspiegeln und letztlich im Laufe der Zeit an Wert verlieren, wenn alle anderen Faktoren konstant bleiben.

Dividenden-ETFs, die dividendenstarke Aktien abbilden, werden ebenfalls im Wert schwanken, wenn das Ex-Dividenden-Datum näher rückt und überschritten wird oder wenn die Dividenden pro Aktie geändert werden. Der Grund dafür ist, dass der Kurs von Aktien in der Regel kurzfristig in Erwartung von Dividenden ansteigt und nach Ablauf des Ex-Dividenden-Termins fällt.

Daher kann es bei ETFs, die einen erheblichen Anteil an dividendenstarken Aktien enthalten, zu dividendenbedingten Kursschwankungen kommen, die Händler ausnutzen können. Steuerliche Auswirkungen (ETFs vs. Investmentfonds) Während die meisten Händler ETFs als Handelsinstrumente und nicht als Investitionen nutzen, ist es hilfreich, die steuerlichen Auswirkungen bei längerfristigen Haltedauern zu verstehen. Die steuerlichen Auswirkungen von ETFs auf Händler sind ähnlich wie die von Einzelaktien.

Bei kurzfristigen Geschäften gelten nach wie vor die Kapitalertragssteuer und die Wash-Sale-Regel. Für Anleger bieten ETFs einige einzigartige Vorteile. ETFs haben schnell an Beliebtheit gewonnen, da sie eine echte Alternative zu Investmentfonds darstellen.

ETFs sind nicht nur einfacher zu handeln als Investmentfonds, sondern in den meisten Fällen auch steuerlich effizienter.

Bei Investmentfonds sind die Steuern in der Regel höher, weil sie aktiv verwaltet werden. Die Fondsmanager kaufen und verkaufen Wertpapiere innerhalb der Fonds, was bedeutet, dass mehr steuerpflichtige Ereignisse stattfinden und jährlich höhere Kapitalertragssteuern gezahlt werden können. ETFs werden eher passiv verwaltet und sind im Allgemeinen mit weniger steuerpflichtigen Ereignissen verbunden. Am besten kann man sich den Unterschied vorstellen, wenn man sich einen Investmentfonds als verwaltetes Portfolio und einen ETF als einzelne Aktie vorstellt.

Offene Investmentfonds: Investmentfonds werden aktiv mit Hilfe von Geldtransaktionen verwaltet. Wenn Sie sich in einen Fonds einkaufen, erwerben Sie im Wesentlichen einen Portfoliomanagement-Service. Der Fondsmanager nimmt Ihr Kapital und investiert es in verschiedene Aktien.

Im Laufe des Jahres kann der Fondsmanager Ihr Portfolio umschichten, was zu einer Kombination aus Gewinn- und Verlustgeschäften führt. Diese Transaktionen sind steuerpflichtig, d. h. Sie müssen möglicherweise eine Kapitalertragssteuer zahlen, selbst wenn der Fonds in dem betreffenden Jahr eine negative Nettorendite erzielt.

Stellen Sie sich vor, Sie bauen Arten von ETFs und wie man mit ihnen handelt Portfolio mit 10 Aktien auf, von denen 5 eine positive und 5 eine negative Rendite aufweisen. Wenn Sie die 5 Gewinner verkaufen und die 5 Verlierer behalten, zahlen Sie Steuern auf Kapitalgewinne, auch wenn die nicht realisierten Verluste höher sind als die realisierten Gewinne. ETFs: Die Besteuerung von ETFs ist viel einfacher, und die steuerpflichtigen Ereignisse sind denen von Einzelaktien ähnlich. Da diese Fonds passiv verwaltet werden, fallen nur dann Steuern an, wenn Sie eine Position schließen oder wenn Sie eine Dividende erhalten.

Der Grund dafür ist, dass ETFs mit Erstellungseinheiten arbeiten, die austauschbare Gruppen von Aktien sind. Wenn Sie sich in einen ETF einkaufen, werden Ihre ETF-Anteile in Aktien des Fonds umgetauscht. Während der Verwaltungsprozess eines Investmentfonds, bei dem Bargeld gegen Aktien getauscht wird, steuerpflichtige Ereignisse auslöst, ist dies beim ETF-Verwaltungsprozess, bei dem Aktien gegen Aktien getauscht werden, nicht der Fall.

Arten von ETFs Breitere Märkte Breitmarkt-ETFs sind so konzipiert, dass sie wichtige Marktindizes abbilden. Der SPY SPDR ETF ist beispielsweise so konzipiert, dass er die Wertentwicklung und Rendite des S&P 500 Index nachbildet.

Diese ETFs gehören zu den am meisten gehandelten ETFs, obwohl viele auch weniger bekannte Indizes abbilden. ETFs auf breitere Märkte sind für Händler nützlich, da sie es ihnen ermöglichen, auf einfache Weise Long- oder Short-Positionen auf dem Gesamtmarkt einzugehen.

Ausländische Märkte ETFs für ausländische Märkte sind eine bequeme Möglichkeit für Händler, auf ausländische Märkte zu setzen. Diese ETFs können wichtige Indizes in einem einzigen Land oder einer Region abbilden oder einen bestimmten Teilsektor im Ausland repräsentieren. Der EWJ ETF bildet beispielsweise den Nikkei-Index in Arten von ETFs und wie man mit ihnen handelt ab. Mit Auslandsmarkt-ETFs können Händler auf Märkten in einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region long oder short gehen.

Händler können ETFs auf ausländische Märkte auch nutzen, um sich gegen ausländische Investitionen abzusichern oder um in einen Schwellenmarkt zu investieren. Fremdwährungen ETFs auf Fremdwährungen sind so konzipiert, dass sie die Wertentwicklung einer bestimmten Fremdwährung, z. B. des britischen Pfunds, abbilden. So können Händler von den Kursschwankungen einer Währung profitieren, ohne direkt in den komplexen Devisenhandel involviert zu sein.

Einige Fremdwährungs-ETFs steuern das Risiko, indem sie mehrere Währungen abbilden und nicht nur eine einzige Währung. Sektor-ETFs ermöglichen es Anlegern, die Wertentwicklung eines bestimmten Sektors (z. B. Biotechnologie, Gesundheitswesen, Energie usw.) abzubilden, ohne direkt in mehrere Einzelaktien dieses Sektors zu investieren. Short-ETFs Short-ETFs sind ETFs, die auf rückläufige Marktaktivitäten setzen.

Mit diesen ETFs können Händler breit angelegte Short-Wetten auf den gesamten Markt oder auf einen bestimmten Sektor abschließen. Mit dem SPXS-ETF können Händler beispielsweise Leerverkäufe auf den S&P 500-Index tätigen, ohne eine Short-Position bei einem Makler zu eröffnen. Beachten Sie, dass die Handelsvolumina bei Short-ETFs geringer sein können als bei anderen ETF-Typen, insbesondere während eines Bullenmarktes. Anleihen-ETFs Anleihen-ETFs bilden den Anleihenmarkt ab und bieten Anlegern die Liquidität eines leicht handelbaren Vermögenswerts, während sie gleichzeitig indirekt in Anleihen mit geringer Liquidität investieren können.

Es gibt eine große Auswahl an Renten-ETFs, die verschiedene Arten von Anleihen abbilden, z. B. Unternehmensanleihen und Staatsanleihen. Rohstoff-ETFs Rohstoff-ETFs ermöglichen es Händlern, in die Wertentwicklung eines bestimmten Rohstoffs, wie Sojabohnen oder Öl, zu investieren, ohne tatsächlich in diesen Rohstoff selbst zu investieren.

Fondsähnliche ETFs Fondsähnliche ETFs, die auch als aktiv verwaltete ETFs bekannt sind, vereinen das Beste von ETFs und Investmentfonds. Der Inhalt des ETF variiert unter der Leitung eines Fondsmanagers - Kevin OLeary ist ein bekannter ETF-Manager - aber der ETF wird immer noch wie eine Aktie gehandelt und hat in der Regel niedrigere Gebühren als ein vergleichbarer Investmentfonds.

Es gibt fondsähnliche ETFs, die den breiten Markt, bestimmte Sektoren und Nichtaktienwerte wie Anleihen abbilden. Fazit ETFs sind äußerst vielseitige Handelsinstrumente, die die Portfoliomerkmale von Investmentfonds bieten, aber wie Aktien gehandelt werden. Händler können sich die vielen verschiedenen Arten von ETFs zunutze machen, um sektor- oder marktweite Wetten abzuschließen und von jedem Marktumfeld zu profitieren.


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